Remuneração de CEOs: holofotes acesos.
A grande repercussão das matérias da jornalista Mariana Barbosa no
“O Globo” sobre números publicados nos formulários de referência das empresas que
compõem o Ibovespa, especialmente a que foi publicada no dia 05/7/23 (https://oglobo.globo.com/blogs/capital/post/2023/07/veja-quanto-ganham-os-ceos-mais-bem-remunerados-do-pais.ghtml),
me faz apresentar uma “edição extra” do Blog, com tabelas contendo a remuneração
de todos os CEOs e qual o “peso” dessa remuneração na receita anual. Dividi as
tabelas por faturamento para que possamos comparar empresas de tamanho parecido
(até R$ 5 bilhões, de R$ 5 a 10 bilhões, de R$ 10 a 30 bilhões e acima de R$ 30
bilhões). Os destaques em amarelo representam as remunerações que “consomem” receita
acima da média do grupo.
De quebra apresento um “ranking” com os CEOs que receberam mais de
R$ 10 milhões em 2022. Vale lembrar que Energisa e Ambev não divulgaram seus números
de 2022 até a data de corte do estudo.
Espero que o material sirva para investidores questionarem as discrepâncias
observadas – CEO de empresa “pequena” ganhando como “gente grande”, empresa quebrada
pagando como fosse uma empresa sadia, remuneração baseada na certidão de nascimento,
etcetcetc.
|
RECEITA até R$ 5
bilhões (17 empresas) |
RECEITA 2022 |
Remuneração do CEO |
% CEO/RECEITA |
|
3R PETROLEUM |
1.722.422.000 |
6.479.992,00 |
0,38% |
|
ALIANSCSONAE |
1.111.321.000 |
9.916.387,00 |
0,89% |
|
ALPARGATAS |
4.181.866.000 |
10.880.471,95 |
0,26% |
|
AREZZO CO |
4.233.726.000 |
10.443.897,25 |
0,25% |
|
BBSEGURIDADE |
3.681.904.000 |
1.189.286,92 |
0,03% |
|
CVC BRASIL |
1.221.595.000 |
19.401.909,19 |
1,59% |
|
EZTEC |
1.121.260.000 |
3.392.050,00 |
0,30% |
|
FLEURY |
4.463.040.000 |
8.054.426,00 |
0,18% |
|
GRUPO SOMA |
4.870.520.000 |
4.099.093,89 |
0,08% |
|
IGUATEMI S.A |
1.016.341.000 |
2.361.093,00 |
0,23% |
|
LOCAWEB |
1.138.433.000 |
2.636.008,00 |
0,23% |
|
MELIUZ |
368.107.000 |
636.000,00 |
0,17% |
|
MULTIPLAN |
1.797.605.000 |
14.429.865,07 |
0,80% |
|
PETZ/PET CENTER |
2.834.533.000 |
17.294.454,00 |
0,61% |
|
TAESA |
2.616.517.000 |
4.373.978,98 |
0,17% |
|
TOTVS |
3.792.932.000 |
12.482.437,41 |
0,33% |
|
YDUQS PART |
4.564.940.000 |
10.828.340,11 |
0,24% |
|
Media |
2.631.591.882,35 |
8.170.570,05 |
0,40% |
|
RECEITA de R$ 5
bilhões a R$ 10 bilhões (12 empresas) |
RECEITA 2022 |
Remuneração do CEO |
% CEO/RECEITA |
|
COGNA ON |
5.092.202.000 |
16.498.435,52 |
0,32% |
|
CYRELA REALT |
5.412.295.000 |
7.622.314,27 |
0,14% |
|
DEXCO |
8.486.650.000 |
14.984.243,00 |
0,18% |
|
ENEVA |
6.128.603.000 |
55.347.020,95 |
0,90% |
|
HYPERA |
7.546.355.000 |
15.110.525,53 |
0,20% |
|
IRBBRASIL RE |
7.047.042.000 |
8.491.064,32 |
0,12% |
|
ITAUSA |
8.486.000.000 |
14.259.316,00 |
0,17% |
|
MRV |
6.633.086.000 |
5.241.194,00 |
0,08% |
|
PETRORIO/PRIO |
6.363.475.000 |
29.441.400,00 |
0,46% |
|
RUMO S.A. |
9.841.508.000 |
20.574.438,20 |
0,21% |
|
SÃO MARTINHO |
6.627.566.000 |
20.824.995,87 |
0,31% |
|
SLC AGRICOLA |
9.589.710.000 |
7.191.578,31 |
0,07% |
|
Media |
7.271.207.667 |
17.965.544 |
0,26% |
|
RECEITA de R$ 10
bilhões a R$ 30 bilhões (22 empresas) |
RECEITA 2022 |
Remuneração do CEO |
% CEO/RECEITA |
|
AZUL |
15.948.067.000 |
6.100.024,00 |
0,04% |
|
B3 |
10.110.682.000 |
29.741.055,00 |
0,29% |
|
CCR SA |
19.181.691.000 |
8.750.690,48 |
0,05% |
|
CIELO |
10.693.106.000 |
11.955.672,08 |
0,11% |
|
COPEL |
21.927.721.000 |
1.307.224,15 |
0,01% |
|
CSNMINERACAO |
13.272.564.000 |
2.641.019,00 |
0,02% |
|
EMBRAER |
23.448.771.000 |
8.208.431,89 |
0,04% |
|
ENERGIAS BR |
17.287.655.000 |
3.581.467,00 |
0,02% |
|
ENERGISA |
26.503.137.000 |
não informado |
|
|
ENGIE |
11.906.605.000 |
3.318.269,17 |
0,03% |
|
EQUATORIAL |
27.132.507.000 |
11.739.284,21 |
0,04% |
|
GOL |
15.198.725.000 |
5.888.646,58 |
0,04% |
|
HAPVIDA |
23.748.803.000 |
82.169.143,59 |
0,35% |
|
KLABIN S/A |
20.032.699.000 |
13.109.898,70 |
0,07% |
|
LOCALIZA |
17.783.568.000 |
37.617.910,17 |
0,21% |
|
LOJAS RENNER |
13.271.137.000 |
7.057.703,57 |
0,05% |
|
P.ACUCAR-CBD |
17.321.000.000 |
15.775.839,84 |
0,09% |
|
RAIADROGASIL |
29.067.380.000 |
11.738.155,00 |
0,04% |
|
REDE D OR |
22.987.443.000 |
22.044.192,00 |
0,10% |
|
SABESP |
22.055.720.000 |
867.339,51 |
0,004% |
|
TIM |
21.530.801.000 |
8.782.686,00 |
0,04% |
|
WEG |
29.904.722.000 |
1.063.753,53 |
0,004% |
|
Media |
19.559.750.182 |
13.974.210 |
0,08% |
|
RECEITA acima de R$
30 bilhões (31 empresas) |
RECEITA 2022 |
Remuneração do CEO |
% CEO/RECEITA |
|
AMBEV S/A |
79.708.827.000 |
não informado |
|
|
ASSAI/SENDAS |
54.520.000.000 |
32.376.846,90 |
0,059% |
|
BRADESCO |
205.913.274.000 |
31.417.408,00 |
0,015% |
|
BRASIL |
236.549.051.000 |
1.485.065,06 |
0,001% |
|
BRASKEM |
96.519.284.000 |
22.831.950,37 |
0,024% |
|
BRF SA |
53.805.028.000 |
8.665.000,00 |
0,016% |
|
BTG |
49.629.230.000 |
2.400.000,00 |
0,005% |
|
CARREFOUR/ATACADÃO |
102.890.000.000 |
6.819.698,41 |
0,007% |
|
CEMIG |
34.462.808.000 |
2.375.403,74 |
0,007% |
|
COSAN |
39.737.368.000 |
38.328.930,62 |
0,096% |
|
CPFL ENERGIA |
39.354.237.000 |
9.379.635,30 |
0,024% |
|
ELETROBRAS |
34.074.233.000 |
1.226.608,07 |
0,004% |
|
GERDAU |
82.412.210.000 |
8.001.933,00 |
0,010% |
|
GERDAU MET |
82.412.210.000 |
1.013.249,00 |
0,001% |
|
GRUPO NATURA |
36.349.623.000 |
15.814.300,00 |
0,044% |
|
ITAUUNIBANCO |
283.372.000.000 |
59.188.000,00 |
0,021% |
|
JBS |
374.851.600.000 |
55.940.575,07 |
0,015% |
|
MAGAZ LUIZA |
37.299.002.000 |
11.032.506,52 |
0,030% |
|
MARFRIG |
130.631.697.000 |
15.628.121,16 |
0,012% |
|
MINERVA |
30.977.769.000 |
12.815.366,81 |
0,041% |
|
PETROBRAS |
641.256.000.000 |
2.295.729,68 |
0,0004% |
|
RAIZEN |
245.831.790.000 |
17.936.091,66 |
0,007% |
|
SANTANDER |
115.225.118.000 |
21.122.291,48 |
0,018% |
|
SID NACIONAL |
44.362.120.000 |
5.680.688,00 |
0,013% |
|
SUZANO S.A. |
49.830.946.000 |
23.840.344,33 |
0,048% |
|
TELEF BRASIL |
48.041.162.000 |
13.376.247,50 |
0,028% |
|
ULTRAPAR |
143.634.708.000 |
17.700.487,60 |
0,012% |
|
USIMINAS |
32.470.510.000 |
5.806.105,00 |
0,018% |
|
VALE |
226.508.000.000 |
59.948.669,98 |
0,026% |
|
VIA |
30.898.000.000 |
22.967.742,85 |
0,074% |
|
VIBRA |
181.446.000.000 |
11.585.304,95 |
0,006% |
|
Media |
124.031.413.065 |
17.966.676,70 |
0,023% |
|
Remuneração CEO -
acima de R$ 10 milhões/ano - 2022 |
|
|
HAPVIDA |
82.169.143,59 |
|
VALE |
59.948.669,98 |
|
ITAUUNIBANCO |
59.188.000,00 |
|
JBS |
55.940.575,07 |
|
ENEVA |
55.347.020,95 |
|
COSAN |
38.328.930,62 |
|
LOCALIZA |
37.617.910,17 |
|
ASSAI/SENDAS |
32.376.846,90 |
|
BRADESCO |
31.417.408,00 |
|
B3 |
29.741.055,00 |
|
PETRORIO/PRIO |
29.441.400,00 |
|
SUZANO S.A. |
23.840.344,33 |
|
VIA |
22.967.742,85 |
|
BRASKEM |
22.831.950,37 |
|
REDE D OR |
22.044.192,00 |
|
SANTANDER |
21.122.291,48 |
|
SÃO MARTINHO |
20.824.995,87 |
|
RUMO S.A. |
20.574.438,20 |
|
CVC BRASIL |
19.401.909,19 |
|
RAIZEN |
17.936.091,66 |
|
ULTRAPAR |
17.700.487,60 |
|
PETZ/PET CENTER |
17.294.454,00 |
|
COGNA ON |
16.498.435,52 |
|
GRUPO NATURA |
15.814.300,00 |
|
P.ACUCAR-CBD |
15.775.839,84 |
|
MARFRIG |
15.628.121,16 |
|
HYPERA |
15.110.525,53 |
|
DEXCO |
14.984.243,00 |
|
MULTIPLAN |
14.429.865,07 |
|
ITAUSA |
14.259.316,00 |
|
TELEF BRASIL |
13.376.247,50 |
|
KLABIN S/A |
13.109.898,70 |
|
MINERVA |
12.815.366,81 |
|
TOTVS |
12.482.437,41 |
|
CIELO |
11.955.672,08 |
|
EQUATORIAL |
11.739.284,21 |
|
RAIADROGASIL |
11.738.155,00 |
|
VIBRA |
11.585.304,95 |
|
MAGAZ LUIZA |
11.032.506,52 |
|
ALPARGATAS |
10.880.471,95 |
|
YDUQS PART |
10.828.340,11 |
|
AREZZO CO |
10.443.897,25 |
Abraços fraternos,
Renato Chaves
Parabéns pelo continuado trabalho em prol das empresas brasileiras.
ResponderExcluirÉ muito importante essa ampla divulgação das remunerações dos CEOs, para que os respectivos acionistas e demais interessados possam estar bem informados e propor ações corretivas...
Obrigado pelo incentivo. Um abraço
ExcluirEstimado Renato Chaves, parabéns pelo meticuloso trabalho de qrande
ResponderExcluirvalia para nós, agentes da Governança Corporativa.
Caro Wilton,
ResponderExcluirObrigado pelo incentivo. Fico feliz em saber da sua percepção. Um forte abraço
Parabéns Renato pela sua iniciativa de dar mais transparência a estes números. É muito importante fazer isso. Permita sugerir uma melhoria : comparar os salários com EBITDA ou melhor ainda com resultados. As empresas com peso grande de venda de mercadorias e margens menores ficam sub-avaliadas, as prestadoras de serviços com margens maiores ficam sobre avaliadas. Comparando com o EBITDA das companhias vc tem uma medida de quanto do caixa gerado da companhia vai para o CEO. Se usar resultados melhor ainda : vc sabe quanto do resultado distribuivel para acionistas é apropriado pela gestão. Mais uma vez obrigado pelo seu esforço. Um abraço
ResponderExcluirPrezado Antônio, está na minha programação relacionar com o resultado. Grato pela sugestão e incentivo. Um abraço
ExcluirParabéns pelo trabalho. Estive fazendo uma pesquisa semelhante a sua, mas ainda prematura e não tão magnífica. Tenho muito interesse nas desigualdades remuneratórias, das maiores em relação às menores, remunerações por gênero e grupos étnicos. Você tem algum estudo nesse sentido? Pode compartilhar alguma dica de pesquisa?
ResponderExcluirPrimeiramente obrigado pelo incentivo. Infelizmente as empresas não divulgam remunerações por gênero e grupos étnicos. Quem sabe na próxima revisão dos Formulários de Referência a CVM não passe a ampliar a quantidade de informações sobre remuneração?
ExcluirOi Renato! Estou fazendo um estudo semelhante e fiquei com uma dúvida sobre quais foram as fontes que você usou. Ao procurar os Formulários de Referência na CVM, os valores trazidos são totais dentre a Diretoria Estatutária, por exemplo. Não consegui encontrar um valor discriminado do cargo de CEO, por exemplo e ao ler a legislação entendi que as empresas não são obrigadas a compartilhar nesse nível de detalhe. Poderia me dar um norte de como foi a obtenção das informações que você colocou na matéria?
ResponderExcluirPrezada Maria, a regulação obriga a divulgação da maior, menor e a remuneração média por órgão. Em mais de 25 anos de experiência em companhias abertas nunca vi um diretor ganhar mais do que o CEO. Partindo dessa premissa eu assumi no estudo que a maior remuneração na diretoria é sempre a do CEO.
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